Определение и понятие ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (Банка России). Ставка рефинансирования Ставка рефинансирования центробанка что
ЦБ РФ повысил ставку рефинансирования. На сегодня она возросла на 0,25 пункта. Таблицу ее значений, используемых ранее, таблицу ставок Банка России по всем операциям, а также прогноз изменений вы найдете в этой статье.
Ставку рефинансирования ЦБ РФ впервые установил в 1992 году. Первоначально ее ввели для реализации возможности простимулировать рыночную экономику и денежное обращение на территории РФ. Но затем стали применять и в других целях. Так, согласно Налоговому кодексу она нужна для расчета:
- пеней за нарушение сроков уплаты налогов, сборов и взносов (расчет производится исходя из неуплаченной суммы и 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки до даты фактической оплаты);
- материальной выгоды либо экономии на процентах по займам (расчет производится исходя из суммы займа и 2/3 ставки рефинансирования).
Наш бесплатный онлайн-сервис позволит вам подготовить платежное поручение для своевременной уплаты налогов, сборов и страховых взносов:
Оформить платежку
Согласно Гражданскому кодексу при помощи ставки можно определить:
- причитающуюся с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре не были прописаны условия по процентам;
- штрафы и пени за просрочку платежей , нарушения сроков поставок и т. п.
Ставка рефинансирования сейчас и в будущем
Ставка рефинансирования сейчас составляет 7,50% годовых. С 17 сентября 2018 года ЦБ РФ повысил ее на 0,25 пункта.
Следующее заседание Совета директоров по уровню ставки рефинансирования пройдет 26 октября 2018 года.
Специалисты ЦБ РФ отмечают, что возврат значения годовой инфляции к 4% идет быстрее прогнозного. В августе 2018 года годовые темпы прироста потребительских цен вышли к 3,1%. Инфляция растет по причине повышения до 1,9% годового темпа прироста цен на продовольственные группы товаров.
По прогнозам, темпы прироста потребительских цен выйдут на уровень 3,8–4,2% к концу 2018 года. Годовой размер инфляции станет максимальным в I полугодии 2019 года. К концу 2019 года он составит 5,0–5,5%. Квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% во II полугодии 2019 года. В I полугодии 2020 года годовая инфляция вернется к уровню 4%. В этот период исчерпаются эффекты от ослабления рубля и повышения НДС.
Таким образом, ЦБ РФ будет оценивать возможность дальнейшего повышения ставки рефинансирования с учетом динамики инфляции и экономики согласно приведенному выше прогнозу. Также будут учитываться риски от внешних условий и реагирования на них финансовых рынков.
Ставка рефинансирования в 2018 году и ранее (таблица)
Значение ставки рефинансирования ЦБ РФ за всю историю ее существования менялось довольно часто и в разных диапазонах. Так, первое процентное значение равнялось 20%. Через пять месяцев оно возросло в 4 раза и продолжало стремительно расти вплоть до середины 1994 года. Достигнув пика, оно колебалось в районе 200% несколько лет. В начале 2000-х годов произошло снижение ставки до приемлемого уровня.
Таблица. Все значения ставки рефинансирования ЦБ РФ и ключевой ставки
| Дата начала применения | Значение ставки рефинансирования (ключевой ставки), % годовых | Документ Банка России |
| 17 сентября 2018 | 7,50 |
Информация: |
| 26 марта 2018 | 7,25 | |
| 12 февраля 2018 | 7,50 | от 09.02.2018 |
| 18 декабря 2017 | 7,75 | от 15.12.2017 |
| 30 октября 2017 | 8,25 | от 27.10.2017 |
| 18 сентября 2017 | 8,50 | от 15.09.2017 |
| 19 июня 2017 | 9,00 | |
| 2 мая 2017 | 9,25 | |
| 27 марта 2017 | 9,75 | |
| 19 сентября 2016 | 10,00 | |
| 14 июня 2016 | 10,50 | |
| 1 января 2016 | 11,00 | |
| 3 августа 2015 | 11 |
от 11.12.2015 г. от 30.10.2015 г. от 11.09.2015 г. от 31.07.2015 г. |
| 16 июня 2015 | 11,5 |
от 15.06.2015 г. |
| 5 мая 2015 | 12,5 |
от 30.04.2015 г. |
| 16 марта 2015 | 14 |
от 13.03.2015 г. |
| 2 февраля 2015 | 15 |
от 30.01.2015 г. |
| 16 декабря 2014 | 17 |
от 16.12.2014 г. |
| 12 декабря 2014 | 10,5 |
от 11.12.2014 г. |
| 5 ноября 2014 | 9,5 |
от 31.10.2014 г. |
| 28 июля 2014 | 8 |
от 25.07.2014 г. |
| 28 апреля 2014 | 7,5 |
от 25.04.2014 г. |
| 3 марта 2014 | 7 |
от 3.03.2014 г. |
| 13 сентября 2013 | 5,5 |
от 13.09.2013 г. |
| 14 сентября 2012 | 8,25 |
Указание: от 13.09.2012 г. № 2873-У |
| 26 декабря 2011 | 8 |
от 23.12.2011 г. № 2758-У |
| 3 мая 2011 | 8,25 |
от 29.04.2011 г. № 2618-У |
| 28 февраля 2011 | 8 |
от 25.02.2011 г. № 2583-У |
| 1 июня 2010 | 7,75 |
от 31.05.2010 г. № 2450-У |
| 30 апреля 2010 | 8 |
от 29.04.2010 г. № 2439-У |
| 29 марта 2010 | 8,25 |
от 26.03.2010 г. № 2415-У |
| 24 февраля 2010 | 8,5 |
от 19.02.2010 г. № 2399-У |
| 28 декабря 2009 г. | 8,75 |
от 25.12.2009 г. № 2369-У |
| 25 ноября 2009 | 9 |
от 24.11.2009 г. № 2336-У |
| 30 октября 2009 | 9,5 |
от 29.10.2009 г. № 2313-У |
| 30 сентября 2009 | 10 |
от 29.09.2009 г. № 2299-У |
| 15 сентября 2009 | 10,5 |
от 14.09.2009 г. № 2287-У |
| 10 августа 2009 | 10,75 |
от 7.08.2009 г. № 2270-У |
| 13 июля 2009 | 11 |
от 10.07.2009 г. № 2259-У |
| 5 июня 2009 | 11,5 |
от 4.06.2009 г. № 2247-У |
| 14 мая 2009 | 12 |
от 13.05.2009 г. № 2230-У |
| 24 апреля 2009 | 12,5 |
от 23.04.2009 г. № 2222-У |
| 1 декабря 2008 | 13 |
от 28.11.2008 г. № 2135-У |
| 12 ноября 2008 | 12 |
от 11.11.2008 г. № 2123-У |
| 14 июля 2008 | 11 |
от 11.07.2008 г. № 2037-У |
| 10 июня 2008 | 10,75 |
от 9.06.2008 г. № 2022-У |
| 29 апреля 2008 | 10,5 |
от 28.04.2008 г. № 1997-У |
| 4 февраля 2008 | 10,25 |
от 1.02.2008 г. № 1975-У |
| 19 июня 2007 | 10 |
от 18.06.2007 г. № 1839-У |
| 29 января 2007 | 10,5 |
от 26.01.2007 г. № 1788-У |
| 23 октября 2006 | 11 |
от 20.10.2006 г. № 1734-У |
| 26 июня 2006 | 11,5 |
Телеграмма: от 23.06.2006 г. № 1696-У |
| 26 декабря 2005 | 12 |
от 23.12.2005 г. № 1643-У |
| 15 июня 2004 | 13 |
от 11.06.2004 г. № 1443-У |
| 15 января 2004 | 14 |
от 14.01.2004 г. № 1372-У |
| 21 июня 2003 | 16 |
от 20.06.2003 г. № 1296-У |
| 17 февраля 2003 | 18 |
от 14.02.2003 г. № 1250-У |
| 7 августа 2002 | 21 |
от 6.08.2002 г. № 1185-У |
| 9 апреля 2002 | 23 |
от 8.04.2002 г. № 1133-У |
| 4 ноября 2000 | 25 |
от 3.11.2000 г. № 855-У |
| 10 июля 2000 | 28 |
от 7.07.2000 г. № 818-У |
| 21 марта 2000 | 33 |
от 20.03.2000 г. № 757-У |
| 7 марта 2000 | 38 |
от 6.03.2000 г. № 753-У |
| 24 января 2000 | 45 |
от 21.01.2000 г. № 734-У |
| 10 июня 1999 | 55 |
от 9.06.1999 г. № 574-У |
| 24 июля 1998 | 60 |
от 24.07.1998 г. № 298-У |
| 29 июня 1998 | 80 |
от 26.06.1998 г. № 268-У |
| 5 июня 1998 г. | 60 |
от 4.06.1998 г. № 252-У |
| 27 мая 1998 | 150 |
от 27.05.1998 г. № 241-У |
| 19 мая 1998 | 50 |
от 18.05.1998 г. № 234-У |
| 16 марта 1998 | 30 |
от 13.03.1998 г. № 185-У |
| 2 марта 1998 | 36 |
от 27.02.1998 г. № 181-У |
| 17 февраля 1998 | 39 |
от 16.02.1998 г. № 170-У |
| 2 февраля 1998 | 42 |
от 30.01.1998 г. № 154-У |
| 11 ноября 1997 | 28 |
от 10.11.1997 г. № 13-У |
| 6 октября 1997 | 21 |
от 1.10.1997 г. № 83-97 |
| 16 июня 1997 | 24 |
от 13.06.1997 г. № 55-97 |
| 28 апреля 1997 | 36 |
от 24.04.1997 г. № 38-97 |
| 10 февраля 1997 | 42 |
от 7.02.1997 г. № 9-97 |
| 2 декабря 1996 | 48 |
от 29.11.1996 г. № 142-96 |
| 21 октября 1996 | 60 |
от 18.10.1996 г. № 129-96 |
| 19 августа 1996 | 80 |
от 16.08.1996 г. № 109-96 |
| 24 июля 1996 | 110 |
от 23.07.1996 г. № 107-96 |
| 10 февраля 1996 | 120 |
от 9.02.1996 г. № 18-96 |
| 1 декабря 1995 | 160 |
от 29.11.1995 г. № 131-95 |
| 24 октября 1995 | 170 |
от 23.10.1995 г. № 111-95 |
| 19 июня 1995 | 180 |
от 16.06.1995 г. № 75-95 |
| 16 мая 1995 | 195 |
от 15.05.1995 г. № 64-95 |
| 6 января 1995 | 200 |
от 5.01.1995 г. № 3-95 |
| 17 ноября 1994 | 180 |
от 16.11.1994 г. № 199-94 |
| 12 октября 1994 | 170 |
от 11.10.1994 г. № 192-94 |
| 23 августа 1994 | 130 |
от 22.08.1994 г. № 165-94 |
| 1 августа 1994 | 150 |
от 29.07.1994 г. № 156-94 |
| 30 июня 1994 | 155 |
от 29.06.1994 г. № 144-94 |
| 22 июня 1994 | 170 |
от 21.06.1994 г. № 137-94 |
| 2 июня 1994 | 185 |
от 1.06.1994 г. № 128-94 |
| 17 мая 1994 | 200 |
от 16.05.1994 г. № 121-94 |
| 29 апреля 1994 | 205 |
от 28.04.1994 г. № 115-94 |
| 15 октября 1993 | 210 |
от 14.10.1993 г. № 213-93 |
| 23 сентября 1993 | 180 |
от 22.09.1993 г. № 200-93 |
| 15 июля 1993 | 170 |
от 14.07.1993 г. № 123-93 |
| 29 июня 1993 | 140 |
от 28.06.1993 г. № 111-93 |
| 22 июня 1993 | 120 |
от 21.06.1993 г. № 106-93 |
| 2 июня 1993 | 110 |
от 1.06.1993 г. № 91-93 |
| 30 марта 1993 | 100 |
от 29.03.1993 г. № 52-93 |
| 23 мая 1992 | 80 |
от 22.05.1992 г. № 01-156 |
| 10 апреля 1992 | 50 |
от 10.04.1992 г. № 84-92 |
| 1 января 1992 | 20 |
от 29.12.1991 г. № 216-91 |
Таблица с официального сайта ЦБ РФ ставок по всем операциям
Взаимосвязь ключевой ставки и ставки рефинансирования
Ключевая ставка представляет собой минимальную величину процента кредитования коммерческого банка семидневный срок. Также это максимальный процент размещения депозита коммерческого банка на 7 дней.
Ключевая ставка действовала с 2013 года. Но с 1 января 2016 года ЦБ РФ приравнял ее значение к ставке рефинансирования (Указание от 11.12.2015 № 3894-У). Теперь ЦБ РФ меняет ключевую ставку, и соответственно корректируется ставка рефинансирования.
Для кредитования коммерческих банков теперь применяют коридор процентных ставок.
Роль ставки рефинансирования в системе инструментов ЦБ РФ также изменилась. Но к ней по-прежнему привязаны методы расчетов показателей, установленных Налоговым и Гражданским кодексами.
Ставка рефинансирования для бухгалтера
Бухгалтеру важно знать ставку рефинансирования, чтобы посчитать:
- сумму пени за просрочку налогов или страховых взносов;
- размер дохода физлица в виде материальной выгоды по займам;
- проценты за возвращенный позже срока НДФЛ;
- компенсацию за задержку зарплаты.
Пени за просрочку . Если вы решили подать уточненную декларацию или уточненный расчет по взносам, вначале доплатите неуплаченный налог или взносы, а также пени за просрочку (подп. 1 п. 4 ст. 81 НК). Если ваше опоздание с налогами или взносами составило не более 30 дней, сумму пени вычислите по формуле:
Пени = Сн * Кд * 1/300 * Ср,
Если просрочка 31 день или более, применяйте другую формулу:
Пени = Сн * 30 * 1/300 * Ср + Сн * Кд * 1/150 * Ср,
где пени – пени за просрочку налога или страховых взносов,
Сн – сумма не вовремя уплаченного налога или взносов,
Кд – количество дней опоздания,
Ср – ставка рефинансирования ЦБ РФ, действующая в период опоздания.
НДФЛ с материальной выгоды по займам. Если ваша организация выдала работнику или иному взаимозависимому лицу заем в рублях без процентов или под низкий процент, у этого работника появляется доход в виде материальной выгоды. Вы должны начислять НДФЛ с этого дохода в последний день каждого месяца (подп. 1 п. 1 ст. 212 и подп. 7 п. 1 ст. 223 НК). Ставка НДФЛ с дохода в виде материальной выгоды – 35%. Чтобы вычислить налог, используйте формулу (подп. 2 п. 2 ст. 212 и п. 2 ст. 224 НК):
НДФЛ = Сз * (2/3 * Ср – С) / Д * Кд * 35%,
где НДФЛ – НДФЛ с материальной выгоды от экономии на процентах,
Сз – сумма займа,
Ср – ставка рефинансирования, действующая на последний день месяца,
С – ставка по займу,
Д – 365 (366) дней,
Кд – количество календарных дней пользования займом в месяце.
Обратите внимание, что если вы выдали заем физлицу, не являющемуся взаимозависимым, материальная выгода не облагается НДФЛ (п. 1 ст. 212 НК).
Проценты за возвращенный позже срока НДФЛ. Если вы удержали по ошибке с работника лишний НДФЛ и не вернули налог вовремя, вы должны заплатить этому работнику проценты. Напомним, что вы обязаны сообщить работнику о каждому случае излишне удержанного НДФЛ. Работник пишет заявление на возврат (п. 1 ст. 231 НК). А вы как работодатель в течение трех месяцев после заявления обязаны вернуть сумму НДФЛ работнику. За просрочку полагаются проценты исходя из ставки рефинансирования (абз. 5 п. 1 ст. 231 НК). Формула следующая:
Сп = Су * Ср,
где Сп – сумма процентов, полагающихся работнику за возвращенный позже срока НДФЛ, Су – сумма излишне удержанного НДФЛ, которую вовремя не вернули, Ср – ставка рефинансирования, действующая за период со дня, когда НДФЛ должны были вернуть, по день фактической выплаты.
Компенсация за задержку зарплаты. Вы обязаны выплачивать зарплату вовремя не реже чем каждые полмесяца. За задержку работникам полагается компенсация (ст. 236 ТК РФ). Минимальная сумма компенсации рассчитывается по формуле: Ск = Сз * Кд * 1/150 * Ср, где Ск – сумма компенсации, положенной работнику за задержку зарплаты, Сз – сумма зарплаты, которую выплатили с опозданием, Кд – количество дней опоздания, Ср – ставка рефинансирования ЦБ РФ, действующая в период опоздания.
Закон устанавливает лишь минимальную компенсацию. Если в вашей организации принят более высокий размер компенсации, вы обязаны выплатить сумму согласно внутренним документам.
Это один из инструментов кредитно-денежной политики.
Ставка рефинансирования (учетная ставка) изначально – это годовая ставка в процентном соотношении, под которую коммерческим кредитным организациям предоставляются заемные денежные средства Центробанком.
Цель стабилизация денежного оборота на территории РФ и стимулирование рыночной экономики.
13.12.2019 Центральный Банк снизил ключевую ставку до 6.25%.
25.10.2019 Центральный Банк снизил ключевую ставку до 6.50%.
09.09.2019 Центральный Банк снизил ключевую ставку до 7.00%.
29.07.2019 Центральный Банк снизил ключевую ставку до 7.25%.
14.06.2019 Центральный Банк снизил ключевую ставку до 7.5%.
С 17.12.2018 ставка рефинансирования 7.75%
- Позднее этот инструмент начали использовать в качестве отправной точки в начислениях пени за просрочку по налогам, сборам и взносам.
- Расчеты производятся от 1/300 части учетной ставки за просроченный день с установленного момента, до даты фактического платежа, от суммы задолженности.
Ставка рефинансирования на сегодня
С 17.12.2018г. ставка рефинансирования 7.75%. Так как ставка рефинансирования и ключевая ставка равны, имеются рамки значений в зависимости от вида операции и инструмента:
- Для операций по предоставлению денежной ликвидности на период 1 день постоянного действия ставка — 8,5%;
- Для операций по предоставлению денежной ликвидности на период от 2 до 549 дней постоянного действия 9,25%;
- Для операций на открытом рынке по предоставлению денежной ликвидности на период 2-3 месяца постоянного действия ставка – 7,75%;
- Для операций на открытом рынке по предоставлению денежной ликвидности сроком от 1 до 2 дней, от 1 до 6 дней и на 1 неделю постоянного действия ставка – 7,50%;
- Для операций на открытом рынке по абсорбированию денежной ликвидности на период от 1 до 6 дней ставка и на 1 неделю равняется ключевой ставки ЦБ;
- Для операций постоянного действия по абсорбированию денежной ликвидности на 1 день ставка – 6,50%;
- Операции постоянного действия по абсорбированию денежной ликвидности до востребования с 17.05.2018г. ведутся только на 1 день с расчетами «сегодня», депозиты «овернайт».
Указанные проценты действуют с 17.09.2018г.
Что такое ставка рефинансирования
Учетная ставка используется при расчете налога на материальную выгоду, возникшую от экономии на процентах, при использование заемных средствам, полученных от юридических лиц. Выражается в рублях, зависит от объема займа и составляет – 2/3 доли ставки.
Такой финансовый инструмент применяется при определении объема денежного возмещения, которое работодатель должен возместить в случае задержки выплат по заработной плате. Расчет ведется, как и пеня по погашению налогов – 1/300 части за просроченный день.
ГК РФ разрешает истребовать с заемщика сумму процентов взяв за основу ставку рефинансирования, если обязательства по процентам не отражены в договорных отношениях. Нарушение договорных обязательств также регулируют данным финансовым инструментом (штрафы, пени, нарушение сроков поставки, задержка платежей и прочее).
С 01.01.2016г. ставка рефинансирования устанавливается вместе и соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. Соответственно отдельно ставка рефинансирования с 2016г. самостоятельно не используется, но оставлена по умолчанию.
Ключевая ставка – это процентный коридор, в котором:
- минимальный процент, под который коммерческие банковские организации берут денежную ликвидность на 1 неделю;
- максимальный процент, под который проводятся депозитные операции коммерческих банковских организаций на период 7 дней.
Депозитные операции, депозитные аукционы, аукционы РЕПО и «валютных свопов», тоже зависят от учетной ставки.
Повысить или понизить учетную ставку решает верховное руководство ЦБ РФ на специальном заседании. Заседания проходят каждые 6 недель. На заседании анализируются экономические показатели развития рыночной экономики, возможные последствия изменения котировок финансовые риски.
Что означат повышение ставки рефинансирования
Повышение означает, что ЦБ РФ начал активные превентивные мероприятия по стабилизации экономики. Но повышение учетной ставки может иметь совершенно противоположные эффект — раскручивания витка инфляции, разрушения производства и экономической стабильности. Дополнительными критериями, по которым можно предсказать эффект от повышения ставки являются, количество наличной денежной массы и валютные спекуляции.
Что происходит при повышении ставки?
Если не будет вброса денежной массы, то произойдет снижение инфляции, увеличение доходности депозитов, укрепление национальной валюты.
В противном случае нас ждет девальвация рубля, уход капитала за рубеж, увеличение стоимости товаров и услуг, снижение темпов производства, увеличение количества безработных, стоимость заемных средств возрастет, снижение объемов налогов в бюджет, увеличение тарифов естественных монополий, увеличение штрафов и пени в организациях, зависящих от учетной ставки, понижение покупательской способности, отток инвестиций.
Статистика ставок за последние годы
В день ввода 01 января 1992г. ставка рефинансирования составляла 20%, и неуклонно росла. В 90-х годах были зарегистрированы максимальные значения в 200%. Двухзначных значений инструмент Центробанка достиг только в 2000-х тысячных.
Статистика за последние годы такова:
- в период с 13 сентября 2013г. по 2 марта 2014г. ставка была стабильной — 5,50%;
- с 3 марта 2014г. по 27 апреля 2014г. она подросла на 1,5% и составила 7%;
- с 28 апреля 2014г. по 27 июля 2014г., и с 28 июля 2014г. по 4 ноября 2014г. учетная ставка давала по рост по 0,5% за период- 7,50% и 8,00% соответственно;
- с 5 ноября 2014г. по 11 декабря 2014г. — 9,50%;
- в декабре, с 12 декабря 2014г. по 15 декабря 2014г. и с 16 декабря 2014г. по 1 февраля 2015г. ставка поменялась дважды- 10,50% и 17,00%;
- с 2 февраля 2015г. по 4 мая 2015г. снизилась уже до 14,00%;
- с 5 мая 2015г. по 2 августа 2015г. продолжила снижение до 11,50%;
- с 3 августа 2015г. снижалась по 0,5% трижды и равнялась на 26 марта 2017г. 10,00%.
- с 27 марта 2017г. по 17 сентября 2017г. наблюдалось потеря еще 1% и значение равнялось 9,00%;
- с 18 сентября 2017г. по 17 декабря 2017г. не значительное снижение — 8,25%;
- с 18 декабря 2017г. по 16 сентября 2018г. показатель снижался трижды и достиг значения 7,25%;
- с 17 сентября 2018г. по 28 октября 2018г. — 7, 5% первый существенный рост с февраля 2015г.
Помимо выше перечисленных задач у учетной ставки есть еще одна опция. Ставка является инструментом борьбы с валютными спекуляциями. Цель, чтобы валютные спекуляции не приносили сверх прибылей. Хотя часто сам Центробанк и устраивает панику на валютных биржах с целью сжать рублёвую денежную массу и сдержать быстро растущую инфляцию. Кроме того, это не только финансовый инструмент, но и яркий индикатор кредитно-денежной политики.
Для многих из нас на сегодня актуальный вопрос – это финансы, ведь именно деньги в нашем мире решают все и определяют наш быт и благосостояние. Поэтому просматривая новости мы, зачастую, встречаем термины, значение которых не понимаем в полной мере одно из таких понятий это ставка рефинансирования Центрального банка России. Но что это такое на самом деле знаю только единицы. Ответим на вопрос, что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ понятным языком.
Что это значит
Начнем издалека, Центральный Банк России – это контролирующий финансовую деятельность в стране банк. Если говорить простым и понятным языком то он главный среди коммерческих банков России все кредитно-финансовые организации обязаны подчиняться его законам и требованиям, именно этот банк выдает и отзывает лицензии, проверяет деятельность. В общем, финансовая ситуация в стране в целом полностью зависит от деятельности Банка России.
Вернемся к вопросу, что такое ставка рефинансирования. Если говорить совсем простым языком, то ставка рефинансирования - это ставка, по которой центральный банк выдает денежные кредиты коммерческим российским банкам. Ведь, порой каждая кредитно-финансовая организация на определенном этапе нуждается в привлечении капитала извне, поэтому он может обратиться за кредитом в Центральный банк. То есть, банк берет кредит у центрального банка под определенную ставку, это и есть ставка рефинансирования.
Обратите внимание, что ставка рефинансирования это процент, под который коммерческий банк в России получает денежный займ у Центробанка.
Приведем простой пример, одному коммерческому банку понадобился кредит в размере 100 миллионов рублей, на тот момент действовала ставка рефинансирования 8,5% в год. По истечении расчетного периода, то есть года, он, то есть заемщик, должен вернуть в Центробанк 100 млн рублей долг плюс 850000 рублей. Вознаграждение за пользование заемными средствами.
Собственно из всего вышесказанного становится понятно, на что влияет ставка рефинансирования, Чем выше этот показатель, тем дороже будут кредиты для населения. По сути, каждый кредитор сам является заемщиком у Центробанка, он должен ему вернуть средства под проценты, соответственно, чтобы получить прибыль он берет деньги в долг под определенный процент, а выдает под более высокие проценты, разница между процентами - это его доход.
Что такое ставка рефинансирования: определение
У многих читателей наверняка может возникнуть вопрос, почему Центробанк не занимается кредитованием юридических и физических лиц. На самом деле Центробанк – это не совсем Банк, это контролирующий орган, ведь под его влиянием находится целая финансовая структура страны, он сотрудничает непосредственно только с кредитно-финансовыми организациями, а они, в свою очередь, являются посредниками.
Кстати, у банка есть еще один способ привлечения капитала - это вклады от населения. Но этой суммы будет недостаточно по двум причинам: сумма вкладов намного ниже выданных кредитов, кроме того, по вкладам банк обязан клиентам выплачивать прибыль, она, как правило, меньше ставки рефинансирование.
Откуда берется это значение
Итак, мы выяснили, что значит ставка рефинансирования, но остается вопрос, каким образом она определяется или простыми словами, по каким признакам Банк России устанавливает именно это значение в качестве ставки рефинансирования. На самом деле, казалось бы, такой простой показатель является инструментом для регуляции инфляции в стране.
Чтобы понять это максимально точно будем рассматривать вопрос на примере. Центробанк выдает кредиты банкам под низкую ставку рефинансирования, вследствие чего банки делают кредитования для физических и юридических лиц более доступным, благодаря сниженным процентным ставкам. Предприниматели активно пользуются банковскими займами, или, говоря простыми словами дешевыми деньгами, увеличивает объемы производства с целью получения максимальной прибыли. Вследствие чего увеличивается доход населения, точнее, он увеличивается за счет роста заработных плат, а они, в свою очередь, от объема производства. Рынок становиться перенасыщен товарами.
С одной стороны, кажется что ситуация более чем прекрасная для нас, но на практике все совершенно иначе. Продавцы повышают розничную цену на товар по той причине, что у людей на руках много дешевых денег. Вследствие этого всего цена денежной единицы падает и растет уровень инфляции.
Чтобы стабилизировать ситуацию в стране Центробанк повышает ставку рефинансирования, кредиты становятся менее доступными для населения и предпринимателей, деньги снова становится более дорогими. Уровень инфляции вследствие чего снижается.
Обратите внимание, что ставка рефинансирования это финансовый инструмент для Центрального банка, чтобы регулировать уровень инфляции в стране.
Как менялась ставка рефинансирования за последние годы
Приведем список, как менялась ставка рефинансирования по годам:
- 2005 год 13%;
- 2007 – 10,5%;
- 2008 – 12%;
- 2009 – 9%;
- 2010 – 8%;
- 2011 – 8,25%;
- 2015 – 8,25%;
- 2016 – 11%.
Обратите внимание, что на июнь 2017 года ставка рефинансирования 9%
Как видно в текущем году ставка рефинансирования 9%. А ставка по кредитам в банке колеблется от 14,5% (базовая ставка по потребительскому кредиту в Сбербанке России) и выше. В среднем сегодня взять потребительский кредит можно поставки до 20%. Что более чем в 2 раза выше ставки рефинансирования.
Таким образом, можно сделать определенный вывод, что финансовая ситуация в нашей стране полностью зависит от такого понятия, как ставка рефинансирования. Что это такое простыми словами? А именно это ставка, под которую коммерческие банки получают денежные кредиты от Центробанка.
Ставка рефинансирования (учетная ставка) – процент в годовом исчислении, который берут центральные банки или другие государственные органы, отвечающие за кредитно-денежную политику, например Федеральная резервная система США , за кредиты, предоставляемые ими коммерческим банкам. Как правило, такие кредиты выделяются банкам на одну ночь (overnight) для поддержания ликвидности, исполнения текущих обязательств.
Ставка рефинансирования – один из самых действенных инструментов регулирования состояния экономики страны. Понижение ставки приводит к стимулированию экономики . Займы становятся дешевле сначала для банков, потом для корпораций и в конечном счете для потребителей. Спрос на товары и услуги растет. Происходит экономический рост.
Однако мировая экономика развивается циклами. И на определенном этапе экономического подъема происходит перегрев рынка. Для того чтобы избежать обвальных падений, контролирующие органы предпринимают меры сглаживания циклических колебаний. И первая из них – затормаживание экономических процессов при помощи поднятия ставки рефинансирования.
В такой ситуации происходит обратный процесс: объем заимствований уменьшается, так как кредиты становятся дороже. Соответственно, корпорации берут в долг меньше на развитие производства. Сокращается и потребительское кредитование . Экономика в целом затормаживается. Считается, что таким образом удается избежать глобальных экономических кризисов или по меньшей мере сгладить их последствия.
Помимо этого, ставка рефинансирования существенно влияет на валютный рынок . Ее снижение приводит к ослаблению валюты. Предположим, ставка в Великобритании урезается на 0,5%. Тогда краткосрочные инвестиции в английский фунт стерлингов из-за понижения ставок становятся менее выгодными. Автоматически котировки форвардных контрактов опускаются. Снижается и текущий курс фунта. Справедливо и обратное: рост ставки рефинансирования без учета других факторов, таких как инфляция и пр., делает валюту более привлекательной.
В России ставка рефинансирования, помимо регулирования экономики, наделена еще одной функцией – фискальной. Она используется для следующих расчетов:
За неуплату налога в установленный срок начисляются пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. ();
При отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования (ст. 809 Гражданского кодекса РФ);
Если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и пр., то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки (ст. 236 Трудового кодекса РФ).
Кроме того, большинство штрафов и пени в договорах между частными организациями рассчитываются сегодня исходя из текущей ставки рефинансирования Центрального банка .
Историю изменения ставки рефинансирования можно посмотреть .
С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой. Во всех правительственных документах, где была упомянута ставка рефинансирования ЦБ, будет использоваться ключевая ставка. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину. Самостоятельное значение ставки рефинансирования с 1 января 2016 года не устанавливается.
Евгений Маляр
Bsadsensedinamick
#
Рефинансирование
Размер и функции ставки рефинансирования
Ставкой рефинансирования называется годовой процент, под который коммерческие банки получают средства от ЦБ. На данный момент она составляет 6,25%.
Навигация по статье
- Функции Центробанка
- Что собой представляет ставка рефинансирования?
- Как рассчитывается ставка рефинансирования ЦБ и когда она меняется?
- Роль ставки рефинансирования в экономике разных стран
- Когда применяется удвоенная ставка рефинансирования?
- Ключевая ставка и ее отличие от ставки рефинансирования
- Еще одно значение термина
Ставка рефинансирования – это один из инструментов Центрального банка, с помощью которого он выполняет часть своих функций. Об этом термине будет рассказано в предлагаемой вниманию статье подробно и самым понятным языком.
Функции Центробанка
Назначение ЦБ РФ состоит в оптимальном регулировании финансов (распределительных отношений) государства. Простыми словами, главная задача Центрального банка России – создание условий для развития национальной экономики. Основных функций у него шесть.
- Эмиссия денежных знаков. Чтобы в этом убедиться, достаточно посмотреть на любую банкноту и прочитать, что она является «билетом Банка России». ЦБ печатает деньги и чеканит монеты.
- Осуществление государственной кредитной политики. Для этого существует два инструмента – экспансия и рестрикция.
- ЦБ является правительственным банкиром. Он обслуживает госбюджет и госдолг.
- Банковское обслуживание коммерческих банков. С населением и предприятиями ЦБ не работает. Он осуществляет надзорные функции по отношению к финансово-кредитным коммерческим учреждениям, устанавливает для них правила и лимиты, выдает им ссуды, лицензии, переучитывает их векселя.
- В ЦБ хранятся золотовалютные запасы.
- Центробанк осуществляет регулирование экономики и банковской системы страны (валютное, кредитное, учетное, резервное и т. д.).
Для реализации части этих функций и пополнения бюджета используется ставка рефинансирования. Теперь о том, что это такое.
Что собой представляет ставка рефинансирования?
В экономике, как и в любой другой области деятельности, нет такого параметра, про который можно было бы сказать, что чем он больше (или меньше), тем лучше. Хорошо ли, если кредиты станут дешевыми? Для потребителей безусловно это так. Экономическая жизнь активизируется, товарооборот растет, население богатеет.
Однако переизбыток денег у людей на руках приводит к инфляции. Продавцы на растущие доходы физических лиц реагируют поднятием цен по всем законам классического рынка. Примером может служить любая богатая страна: платежеспособность населения больше, вследствие чего товары стоят дороже.
Реальная финансовая ситуация оценивается по ППС (паритету покупательской способности). К примеру, в России месячная зарплата в эквиваленте тысячи долларов США считается очень неплохой, а в Америке на такую сумму вряд ли получится вести полноценную жизнь.
Ставкой рефинансирования называется годовой процент, под который коммерческие банки получают средства от ЦБ.
Это означает, что любое финансовое учреждение может выдавать займы населению и бизнесу только за определенную плату, имеющую нижний предел.
Процент, взимаемый коммерческим банком, состоит из ставки рефинансирования ЦБ и его собственного интереса (прибыли). Конкуренция вынуждает финучреждения оптимизировать вторую составляющую, а величину первой устанавливает государственный регулятор.
Как рассчитывается ставка рефинансирования ЦБ и когда она меняется?
Центральный банк часто называют финансовым регулятором национальной экономики, подчеркивая тем самым его роль в управлении инфляционными процессами. Значение процента рефинансирования зависит от динамики ценовых изменений. Принцип довольно прост, а вариантов действий всего три.
- Если уровень инфляции понижается, то Центробанк удешевляет кредиты, тем самым вызывая повышение предпринимательской активности.
- При повышении потребительских цен ставку рефинансирования увеличивают до тех пор, пока уровень инфляции в стране не достигнет приемлемого значения.
- Когда вмешательства регулятора не требуется, ЦБ оставляет ставку рефинансирования неизменной.
Конечной целью регулирования является не полное устранение инфляции, а поддержание ее в разумных рамках. Само по себе это понятие не имеет однозначно негативного смысла, если рост цен не приобретает гипертрофированной или «галопирующей» формы. «Ползучая» или «подавляемая» инфляция позитивно влияет на темпы экономического роста, побуждая население запускать в оборот сбережения в противовес их хранению «в чулке».
Дефляция (то есть отрицательное значение инфляции) оказывает на финансы гнетущее воздействие. При падении цен стимулов тратить деньги намного меньше – их выгодней хранить, чтобы позже на ту же сумму купить больше.
По динамике изменения ставки рефинансирования можно судить о целях государственного регулятора на том или ином временном промежутке.
Примером может служить график изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1991 года.
Из приведенной диаграммы видно, что Центробанк снижает ставку рефинансирования если уровень инфляции невысокий. В отдельные периоды ее стремительного роста (1993–1998 годы) наблюдаются очень высокие значения, превышающие иногда 200%.
В настоящее время ставка составляет 6,25%, что свидетельствует о возможностях и желании регулятора стимулировать развитие реального сектора российской экономики.
Роль ставки рефинансирования в экономике разных стран
Центральные банки различных стран и надгосударственных объединений устанавливают разные ставки рефинансирования в диапазоне от 40% (Аргентина) до нулевых и даже отрицательных значений (Швейцария – минус 0,75%, Дания – минус 0,65%).
Фактически это означает, что через год коммерческий банк должен вернуть государственному регулятору сумму, меньше полученной.
Такая мера также является вынужденной, так как кризис перепроизводства в этих странах приводит к снижению цен. Возникает дефляция, она становится больше, вследствие чего пропадает стимул заниматься инвестированием и бизнесом. Процент занятости населения падает, проявляются другие негативные тенденции.
Некоторые государства пытаются бороться с этими явлениями методами искусственного оживления деловой активности, субсидируя кредитование.
У ведущих мировых экономистов нет единого мнения по поводу того, насколько такая экономическая политика верна. Есть специалисты, считающие (во многом справедливо), что она не соответствует принципам свободного рынка и не демонстрирует высокой эффективности в условиях ограниченной емкости сбыта национального продукта.
Насколько справедливы суждения о том, что эта «микстура от дефляции» лишь отдаляет неизбежную стагнацию, покажет время.
Впрочем, и излишне высокие ставки рефинансирования свидетельствуют о наличии кризисных явлений в национальной экономике. «Дорогие деньги» становятся неподъемным грузом для развивающегося бизнеса, нуждающегося в кредитовании.
Когда применяется удвоенная ставка рефинансирования?
Ставка рефинансирования используется не только в расчетах банковских процентов. Она служит базой определения сумм различных штрафов, пени, неустоек и налоговых вычетов.
Например, предприятию, оплатившему счет по контракту, не был своевременно отгружен товар. В течение просроченного времени средства были «заморожены», выведены из оборота и не приносили запланированной прибыли. Если бы предприятие хранило эти деньги на своем банковском счете, на них начислялись бы проценты.
Согласно действующему законодательству, бухгалтерия рассчитывает неустойку по формуле:
Где:
Н – сумма неустойки, руб.;
СР – средняя ставка рефинансирования ЦБ в процентах;
300 – количество рабочих (банковских) дней в году;
N – количество рабочих дней просрочки платежа;
СПЗ – сумма просроченной задолженности.
Рассчитанная сумма в большинстве случаев лишь частично покрывает понесенные убытки – даже теоретически они в разы больше. По этой причине при заключении договоров в качестве штрафного коэффициента указывается двукратная величина ставки рефинансирования Центрального банка РФ.
Ее величина может меняться в течение периода действия договора и даже времени просрочки, что затрудняет расчеты. Для удобства разработаны специальные виртуальные калькуляторы, учитывающие динамику ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Ставка рефинансирования играет также фискальную роль. Если депозитный доход превышает ее на 5% и более, то сумма разницы подлежит налогообложению на общих основаниях.
Ключевая ставка и ее отличие от ставки рефинансирования
Понятия ставки рефинансирования и ключевой ставки во многом сходны. Более того, их величины в настоящее время сравнялись. Однако есть между этими показателями и некоторые различия.
В 2013–2016 годах ставка рефинансирования считалась главным инструментом регулирования инфляционных процессов и валютного курса рубля. По этой причине ее часто меняли.
Механизм использования и таргетирование аналогичны для обеих учетных ставок – при росте цен ограничивался доступ к кредитам. Несмотря на то что эта мера отчасти тормозит общую экономическую активность, во многом она играет позитивную роль. В частности, значительно сокращается количество непродуктивных спекуляций на валютном рынке.
Основным критерием различия ключевой ставки и ставки рефинансирования является расчетный срок выдаваемых Центральным банком кредитов.
Для ключевой ставки он составляет от одного до семи дней. Изначально такие «экспресс-кредиты» обходились заемщикам (коммерческим банкам) дороже. При этом размер обеих ставок все равно указывался в годовом выражении.
Ставка рефинансирования представляет собой процент за пользование долговременными займами ЦБ.
Другие различия приведены в таблице.